Wie man in Immobilien investiert in Deutschland im Jahr 2024
Die Rückkehr der Investoren auf den deutschen Immobilienmarkt
Im Jahr 2024 erlebt der deutsche Immobilienmarkt eine erfreuliche Erholung, nachdem die Turbulenzen der vergangenen Jahre allmählich abklingen. Investoren kehren zurück, und die Investitionsvolumina in gewerbliche Immobilien und Wohnimmobilien haben in den ersten neun Monaten des Jahres deutlich zugenommen.
Laut BNP Paribas Real Estate beläuft sich der Gesamtumsatz mit gewerblichen Immobilien bis Ende September 2024 auf gut 17,9 Milliarden Euro, was einem Plus von rund 15 Prozent gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht. Besonders stark haben dabei die A-Standorte, also die begehrten Lagen in großen Städten und Ballungsräumen, zugelegt.
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Die Attraktivität von Wohnimmobilien
Wohnimmobilien sind bei Investoren besonders beliebt. Mit knapp 5,9 Milliarden Euro liegt das Investitionsvolumen in größere Wohnungspakete (ab 30 Einheiten) fast 50 Prozent höher als im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass die Nachfrage nach Wohnimmobilien in Deutschland weiterhin hoch ist und dass Investoren in diesem Segment gute Renditen erwarten können.
Die Rolle der Zinswende und der Notenbanken
Die jüngste Zinswende hat sich positiv auf den Immobilienmarkt ausgewirkt. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat den Einlagenzins aufgrund rückläufiger Inflationsraten bereits zweimal gesenkt, und die US-Notenbank Fed hat das Zinsniveau in den USA um 0,5 Prozentpunkte reduziert. Diese Entwicklungen haben die Finanzierungskonditionen verbessert und die Investitionsbereitschaft der Investoren gesteigert.
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“Die Finanzierungskonditionen dürften sich auch in den folgenden Quartalen verbessern, wodurch auch die Investitionsbereitschaft weiter zunehmen sollte,” sagt Nico Keller, Deputy CEO von BNP Paribas Real Estate Deutschland.
Marktprognosen und Expertenmeinungen
Experten sind vorsichtig optimistisch bezüglich der zukünftigen Entwicklung des Immobilienmarktes. “Der Investmentmarkt scheint seinen Boden gefunden zu haben und mit Blick nach vorn sind wir vorsichtig optimistisch, dass er allmählich auch wieder aktiver wird,” sagt Marcus Lemli, CEO Germany und Head of Investment Europe beim Beratungsunternehmen Savills. Die Preisvorstellungen von potenziellen Käufern und Verkäufern liegen nach Lemlis Beobachtung deutlich näher beieinander als noch zu Beginn des Jahres, was zu mehr Transaktionen führen könnte.
Offene Immobilienfonds: Chancen und Risiken
Offene Immobilienfonds, die in der Vergangenheit als sichere und lukrative Anlage galten, stehen derzeit vor Herausforderungen. Die Renditen haben in den vergangenen Jahren deutlich abgenommen, und die Kosten für diese Fonds sind hoch. Der Ausgabeaufschlag liegt oft bei 5 Prozent des Anlagebetrages, und die laufenden Verwaltungskosten betragen im Mittel 1,3 Prozent.
Warum offene Immobilienfonds weniger attraktiv geworden sind
- Hohe Kosten: Der Ausgabeaufschlag und die laufenden Verwaltungskosten sind signifikant.
- Niedrige Renditen: Die Renditen haben in den vergangenen Jahren abgenommen.
- Starre Verkaufsfristen: Anteile können nicht jederzeit an die Fondsgesellschaft zurückgegeben werden.
- Marktlage: Die aktuelle Marktlage ist angespannt, und die Abschläge zwischen Börsenpreis und Nettoinventarwert (NAV) sind hoch.
Praktische Schritte für das Immobilieninvestieren in Deutschland
Recherche und Marktanalyse
Bevor man in Immobilien investiert, ist es essentiell, den Markt gründlich zu analysieren. Dies umfasst die Bewertung der aktuellen Immobilienpreise, der Nachfrage nach verschiedenen Arten von Immobilien und der allgemeinen wirtschaftlichen Lage.
Auswahl der richtigen Immobilie
- Wohnimmobilien: Beliebt bei Investoren, insbesondere in A-Standorten.
- Gewerbliche Immobilien: Büros, Einkaufszentren und Logistikimmobilien sind nachgefragt.
- Standort: Städte wie Berlin und München zeigen eine deutliche Steigerung des Transaktionsvolumens.
Finanzierung und Kosten
- Finanzierungskonditionen: Die jüngste Zinswende hat die Finanzierungskonditionen verbessert.
- Kosten: Berücksichtigen Sie die Kaufkosten, Verwaltungskosten und eventuelle Renovierungskosten.
Ein Beispiel: Investition in Wohnimmobilien
Ein Beispiel für eine erfolgreiche Investition in Wohnimmobilien ist die Anschaffung eines Wohnhauses in einem begehrten Stadtteil. Hier könnte man mit einer Rendite von durchschnittlich 4-5 Prozent pro Jahr rechnen, abhängig von den Mieteinnahmen und der Wertsteigerung der Immobilie.
Vorteile
- Stabile Rendite: Mieteinnahmen bieten eine regelmäßige Einnahmequelle.
- Wertsteigerung: Immobilien in guten Lagen tendieren dazu, im Wert zu steigen.
- Diversifikation: Wohnimmobilien können das Risiko in einem diversifizierten Portfolio reduzieren.
Tabellarische Übersicht der Investitionsvolumina
| Assetklasse | Investitionsvolumen (1. Halbjahr 2024) | Vergleich zum 1. Halbjahr 2023 |
|---|---|---|
| Wohnimmobilien | 3,7 Milliarden Euro | +60% |
| Logistikimmobilien | 3,4 Milliarden Euro | +60% |
| Einzelhandelsimmobilien | 2,6 Milliarden Euro | +10% |
| Gewerbliche Immobilien | 17,9 Milliarden Euro (bis Ende September) | +15% |
Fazit und Ausblick
Das Jahr 2024 bietet für Immobilieninvestoren in Deutschland wieder attraktive Chancen. Die verbesserten Finanzierungskonditionen, die steigende Nachfrage nach Wohn- und gewerblichen Immobilien und die relative Stabilität des Marktes sprechen für eine positive Entwicklung.
“Nach den Turbulenzen der vergangenen Jahre hatte kaum jemand mit einem schnellen Aufschwung an den Immobilienmärkten gerechnet,” so Konstantin Kortmann, Deutschlandchef von JLL. “Dass es aber doch recht lange dauern würde, bis Investoren, Nutzer und Unternehmen wieder eine gewisse Planungssicherheit gewinnen würden, hatten auch die wenigsten befürchtet.”
Praktische Tipps für Anleger
- Recherche: Informieren Sie sich gründlich über den Markt und die Immobilie.
- Diversifikation: Verteilen Sie Ihr Kapital auf verschiedene Assetklassen.
- Langfristige Perspektive: Immobilieninvestitionen sind oft langfristig angelegt.
- Beratung: Suchen Sie die Beratung von Fachleuten, um die besten Entscheidungen zu treffen.
Mit diesen Tipps und der aktuellen Marktlage können Investoren in Deutschland ihre Chancen auf dem Immobilienmarkt optimal nutzen und eine attraktive Rendite erzielen.
